OPCJE NA INDEKSY WIG20 I WIG30 STRATEGIE SPEKULACJI FIERLA A. Bankowa.pl

OPCJE NA INDEKSY WIG20 I WIG30

Strategie spekulacji

Instrumenty pochodne mają kluczowe znaczenie na rynkach finansowych, które zdominowały współczesną gospodarkę. Stało się tak pomimo wielu kontrowersji, widocznych patologii i licznych ostrzeżeń przed niebezpieczeństwami związanymi z takim stanem rzeczy. Spośród giełdowych instrumentów pochodnych skalą obrotu wyróżniają się opcje indeksowe, istotnie wyprzedzające inne derywaty. Tymczasem w Polsce, pomimo ponad 10 lat notowań, opcje na WIG20, zastępowane przez opcje na WIG30, odgrywają zdecydowanie mniejszą rolę. Opcje i bazujące na nich strategie inwestycyjne uznawane są bowiem przez wielu potencjalnych inwestorów za skomplikowane, tajemnicze i grożące ogromnymi stratami.

Najważniejszym zadaniem niniejszej książki jest zatem przedstawienie strategii opcyjnych, które zdobyły największą popularność na dojrzałych rynkach.

Prezentację podporządkowano jednak realiom współczesnego rynku opcji na WIG20 i WIG30 oraz ujęto z punktu widzenia inwestora indywidualnego kierującego się motywem spekulacyjnym.

Nie pominięto też tematyki analitycznej ewaluacji opcji, przy czym położono akcent nie na aspekty modelowe, lecz na praktyczne problemy, przed którymi staje wyceniający.

Wstęp

Rozdział I. Opcje na WIG20 i WIG30 jako instrumenty pochodne

1.1. Opcje finansowe

1.2. Giełdowe opcje indeksowe

1.3. Giełdowe rynki opcji indeksowych na świecie

1.4. Charakterystyka opcji na WIG20 i WIG30

1.5. Rozwój rynku opcji na WIG20

1.6. Ryzyko inwestowania w opcje na WIG20 i WIG30

1.7. Podsumowanie

Rozdział II. Analityczna wycena opcji na WIG20 i WIG30

2.1. Czynniki wpływające na premie opcji indeksowych

2.2. Szacowanie zmienności indeksu i stopy dywidendy

2.3. Założenia modeli Blacka-Scholesa i Mertona

2.4. Modele Blacka-Scholesa i Mertona w wycenie opcji na WIG20

2.5. Przykłady analitycznej wyceny opcji na WIG20

2.6. Podsumowanie

Rozdział III. Strategie spekulacji na wzrost indeksu

3.1. Długa pozycja w opcji kupna

3.2. Pionowe spready byka

3.3. Wzrostowe korytarze, mewy, odwrócony spread proporcjonalny i odwrócona drabina

3.4. Specyficzne strategie spekulacji na wzrost WIG20

3.5. Podsumowanie

Rozdział IV. Strategie spekulacji na spadek indeksu

4.1. Długa pozycja w opcji sprzedaży

4.2. Pionowe spready niedźwiedzia

4.3. Spadkowe korytarze, mewy, odwrócony spread proporcjonalny i odwrócona drabina

4.4. Inne strategie spekulacji na spadek indeksu

4.5. Podsumowanie

Rozdział V. Strategie spekulacji na zmienność

5.1. Długie stelaże i ich modyfikacje

5.2. Motyle i kondor

5.3. Spready proporcjonalne i drabiny w spekulacji na spadek zmienności

5.4. Inne strategie spekulacji na stabilność indeksu

5.5. Podsumowanie

Zakończenie

Załącznik. Ostateczne kursy rozliczeniowe opcji na WIG20 wygasłych od grudnia 2003 r. do marca 2014 r.

Wykaz skrótów

Spis schematów, tabel i wykresów

Bibliografia

272 strony, B5, oprawa miękka

Księgarnia nie działa. Nie odpowiadamy na pytania i nie realizujemy zamówien. Do odwolania !.